話說劉敬宣佔據山陽，聚衆方圖報復，聞有大軍來討，忙同衆人整頓人馬迎敵。無如兵未素練，人無鬥志，戰陣方合，四散奔走，進不能戰，退不能守，只得棄城而逃。於是敬宣、休之。劉軌奔燕，高雅之、袁虔之等奔秦，今且按下不表。
卻說何無忌聞牢之自縊，敬宣出奔，不勝感悼，謂裕曰：“北府舊將，半遭殺戮，吾擠恐終不免，奈何？”裕曰：“無害，玄方矯情飾詐，必將複用吾輩，子姑待之。”俄而桓修鎮丹徒，引裕爲參軍，何無忌爲從事，二人皆就其職。一日，修入朝，裕與無忌隨往。玄見裕，謂王謐曰：“劉裕風骨不凡，蓋人傑也。”謐曰：“公欲平天下，非裕莫可任者。”玄曰：“然。”因屢召人宴，以示親密，玄妻劉氏有智鑒，謂玄曰：“劉裕龍行虎步，視瞻不凡，恐終不爲人下，宜早除之。”玄曰：“我方平蕩中原，非裕莫濟，俟關隴平定，然後議之末晚。
”時玄已封楚王，用天子禮樂，妃爲王后，子爲太子。殷仲文、卞范之陰撰九錫冊命等文，朝臣爭相勸進。桓謙私問裕曰：“楚王勳德隆重，朝野之情，鹹謂宜代晉祚，卿以爲何如？”裕曰：“楚王，宣武之子，勳德蓋世，晉室微弱，民望久移，乘運禪代，有何不可？”謙喜曰：“卿謂之可即可耳。”謙以裕言告玄，玄亦喜。因詐言錢塘臨平湖開，十江十州甘露降，使百僚集賀，爲受命之符。又以前世禪代，皆有高隱之士，恥於當時獨無，乃求得西朝隱士皇甫謐六世孫，名希之，給其資用，使隱居山林。屢加徵召不至，詔旌其閭，號曰“高士”。時人謂之”充隱”。
元興二年十二月了醜，群臣入朝，請帝臨軒，手書禪詔，遣司徒王謐奉璽綬禪位於楚。帝即避位，遜居雍安宮。百官詣楚王府朝賀。庚寅朔，築壇於九裏山北，即皇帝位，建號大楚，改元雍始。玄入建康宮，將登禦座，而十床十忽陷。群下失色，玄亦愕然。殷仲文趨進曰：“將由聖德高厚，地不能載。”玄大悅，追尊父溫爲宣武皇帝，母司馬氏爲宣武皇后。以祖彜而上，名位不顯，不復追尊立廟。或諫之不聽，卞承之曰：“宗廟之祭，上不及祖，有以知楚德之不長矣。”
玄自即位，心常不自安。一十夜，風雨大作，十江十濤擁入石頭，平地水數丈，人屍漂流，喧嘩震天。玄聞之懼曰：“十奴十輩作矣！
”後知十江十水發，乃安。十性十複貪鄙，聞朝士有法書名畫，必假樗蒲得之。玩十弄珠王，刻不離手。主者奏事，或一字謬誤，必加糾摘，以示聰明。製作紛紜，朝換夕改，人無所從。當是時，三吳大饑，戶口減半，會稽郡死者什三四。臨海、永嘉等縣，人民餓死殆盡。富室衣纙紈，懷金玉，閉門相守餓死，而玄不加恤。更繕宮室，土木並興，督迫嚴促。由是中外失望，朝野騷然。秘書監王玄德同弟仲德，一日來見裕曰：“自古革命，誠非一族。然今之起者，恐不足以成大事。異日安天下者必君也。”裕久有建義意，因答曰：“此言吾何敢當？倘有事變，願同協力。”仲德曰：“吾兄弟豈肯助逆者哉？君如有命，定效馳驅。”於是密相訂約而去。
時桓宏鎮青州，遣主簿孟昶建康。玄見而悅之，謂參軍劉邁曰：“吾於素士中，得一尚書郎，與卿共鄉里，曾相識否介？
”邁問：“何人？”曰：“孟昶。”邁素與昶不睦，對曰：“臣在京口，惟聞其父子紛紜，更相贈詩耳。”玄笑而止。昶聞而恨之。桓修將還鎮，裕當共返，托以金創疾動，不能乘騎，乃與無忌同船共載，密定匡複之計。既至京口，會盂昶還家，亦來候裕。裕謂之曰：“草間當有英雄起，卿聞之乎？”昶曰：“今日英雄有誰，正當是卿耳。”裕大笑，相與共定大計，密結義勇。一時同志者，有劉毅、魏詠之、諸葛長民、檀憑之、王玄德、王仲德、辛扈興、童厚之、毅兄邁、裕弟道規等二十七人，願從者百有餘人，皆推裕爲盟主。裕乃命孟昶口：“吾弟道規爲桓宏參軍，卿爲主薄，可在青州舉事，吾使希樂共往助之，殺宏收兵，據廣陵。”希樂，劉毅字也。又謂魏詠之曰：“長民爲刁逵參軍，卿往助之，殺逵收兵，據曆陽。”謂辛扈興、童厚之曰：“卿二人速往京師，助劉邁、王玄德兄弟，臨時爲內應。吾與無忌在京口，殺桓修，收兵討玄。”約定同日齊發，不可遲誤。衆人受命，分頭而往。
且說盂昶妻周氏，富於財，賢而有智。昶歸語其妻曰：“劉邁毀我於桓公，使我一生淪陷，我決當作賊，卿幸早自離絕，脫得富貴，相迎不晚也。”周氏曰：“君父母在堂，欲建非常之業，豈婦人所當止，事若不成，當於牢獄中奉養舅姑，義無歸志也。”昶愴然久之而起，周氏追昶還坐，曰：“觀君作事，非謀及婦人者，不過欲得財物耳。”因指懷中兒示之曰：“此兒可賣，亦當不惜，況財物乎！”昶曰：“果如卿言，此時濟用頗緊，苦無所措。”妻乃傾囊與之。昶弟顗，其婦即周氏之妹，周氏詐謂之曰：“昨夜夢殊不祥，門內絳色物，悉取以來，爲厭勝之具。”其妹與之，遂盡縫以爲戰士袍。又何無忌將舉事，恐家人知之，夜于屏風後作檄文。其母劉氏，牢之姊也，登高處密窺之，知討桓玄，大喜，呼而謂之曰：“吾不及東海呂母明矣，汝能爲此，吾複何恨！”問所與同謀者何人，曰：“劉裕。”母益喜，爲言，玄必敗，裕必敚無忌氣益壯。
乙卯，裕及無忌托言出獵，收合徒衆百餘人。詰旦，京口城門開，無忌著傳詔服，稱敕使居前，徒衆隨之而入。桓修方坐堂上，無忌突至堂階，稱有密事欲白，乞屏退左右，修揮左右退。問何語。無忌出不意，拔劍斬之。大呼，徒衆並至，挺刃亂擊，左右皆驚竄，遂持其首詣裕。裕大喜，以首號令城上時，司馬刁宏聞變，率文武官吏來攻裕。裕登城謂之曰：“郭十江十州已奉乘輿反正于尋陽，我等並受密詔，誅除逆黨。今日賊玄之首，已梟於大航矣。諸君非大晉之臣乎？尚欲助逆耶？”
衆信之，一時並散，遂殺刁宏。
當是時，義旗初建，百務紛如。裕問無忌曰：“此時急須一主簿，何由得之？”無忌曰：“無過劉穆之。”裕曰：“然。
非此人不可。”遂馳信召焉。原來穆之世居京口，爲人多聞強記，能五官並用，不爽一事。曾爲琅玡府主簿，棄官歸。是夜，夢與裕乘大風泛海，驚濤駭十浪十，舟行如駛，俯視船旁有二白龍，夾船以行。既而至一山，山峰聳秀，樹木蔥範。攜手而登，其上皆瑤台璿室，有玉女數人，向裕迎拜。裕上坐，己旁坐，聞呼進宴，佳肴異饌，羅列滿前，皆非人世間味。及覺，口中若有餘香，心甚異之。晨起，聞京口有喧雜訊，出陌頭觀望，直視不言者久之。返室，命家人壞布裳爲袴，而裕使適至，遂往見裕。裕曰：“始舉大義，方造艱難，須一軍吏甚急，卿謂誰堪其任？”穆之曰：“倉猝之際，當無逾於仆者。”裕笑曰：“卿能自屈，吾事濟矣。”即於座上署爲主簿。
話分兩頭，是日，孟昶在青州，勸桓巨集出獵，巨集許之。天未明，開門出獵人，昶與劉毅、道規，率壯士數十人，乘間直入。宏方啖粥，見毅等至，放箸欲起，道規直前斬之。左右大亂，擊殺數人方止。毅持其首，出徇於衆曰：“奉詔誅逆黨，違者立死！”軍土披甲欲戰，道規搖首止之曰：“朝廷大軍旋至，卿等勿同族滅。”青州軍士素畏服道規，遂散走。乃留道規守廣陵，收衆過十江十，與裕軍合。
丁巳，裕率二州之衆一千七百人軍於竹裏，移檄遠近，共討桓玄。玄聞京口難作，怒曰：“無端草賊，速擊殺之。”繼問首謀者何人，左右曰：“劉裕。”不覺失色。又問其次，曰：“劉毅、何無忌。”恐懼殊甚。左右曰：“裕等烏合微弱，勢必無成，陛下何慮之深？”玄曰：“劉裕足爲一世之雄，劉毅家無擔石之儲，樗蒲一擲百萬，何無忌酷似其舅，共舉大事，何謂無成。”乃命桓謙爲征討大都督，屯軍於覆舟山待之，戒勿輕進。
卻說王玄德等探得外已舉事，謀俟京旅出征，夜伏壯士于關內，縱火燒其官室，乘亂攻之，可以殺玄。劉邁狐疑不敢發，事泄，邁及玄德、扈興、厚之皆死。仲德逃免。桓謙請進兵擊裕，玄曰：“彼兵銳甚，計出萬死，若有蹉跌，則彼氣成，吾事去矣。彼空行二百里無所得，銳氣已挫，忽見大軍，必相驚愕。我按兵堅陣，勿與十十交十十鋒，彼求戰不得，自然散走、此策之上也。”謙曰：“賊兵初起，撲之易滅，緩則養成其勢，圖之轉難矣。宜急擊勿失。”玄不得已從之，乃遣左衛將軍吳甫之，右衛將軍皇甫敷，引兵相繼北上。二人皆玄之勇將，素號萬人敵者，故用爲軍鋒。
卻說甫之進至十江十乘，與裕軍相遇。甫之兵，多裕數倍，甲騎連營，干戈耀日，裕衆皆恐。裕曰：“今日之戰，有進無退，成敗在此一決，諸君勉之。”乃身先士卒，手執長刀，大呼以沖之，敵皆披十靡十。甫之迎戰，裕突至馬前，甫之方舉刀，頭已落地。西軍爭奮，東軍大敗，皇甫敷聞前軍失利，分兵作兩路來援。裕與檀憑之亦分兵禦之。憑之沖入敵軍，奮力亂砍，一將從旁刺之，中其要害，大叫一聲而死。軍少卻，裕見事急，進戰彌厲。敷合兩軍夾攻，圍之數重。裕戰久刀折，見路旁一大樹，遂拔以挺戰。敷喝曰：“劉寄十奴十，汝欲作何死！”拔戟刺之，刃不及者數寸。裕瞋目叱之，敷覺眼前似有一道紅光沖來，人馬辟易。其時無忌率衆殺人，不見裕，問裕何在。軍士指曰：“在兵厚處。”乃直透重圍救之，射敷，中其額，敷踣於地。裕棄樹取刀，向前砍之。敷將死，謂裕曰：“君有天命，願以子孫爲托。”遂斬其首。衆見主將死，皆亂竄，裕大呼曰：“降者勿殺。”於是降者過半。獲其資糧甲胄無數。裕歸營，撫憑之屍而哭之。先是義旗初建，有善相者，相衆人皆大貴，其應甚近，獨相憑之不貴。裕私謂無忌曰：“吾徒既爲同事，理無偏異，憑之不應獨賤。”深不解相者之言。至是憑之戰沒，裕悲其死，而知大事必成。乃以孟昶爲長史，守京口，盡合其衆，往建康迸發。
玄聞二將死，大懼；問群臣曰：“吾其敗乎？”吏部郎曹靖之對曰：“民怨神怒，臣實懼焉。”玄曰：“民怨有之，神何怒焉？”對曰：“晉氏宗廟，飄泊十江十濱，興楚之際，上不及祖，神焉得無怒！”玄曰：“卿何不諫？”對曰：“輦上君子，皆以爲堯舜之世，臣何敢言？”玄默然。時敵信日急，玄悉起京師勁旅，付桓謙將之，使何澹之一軍屯東陵，卞承之一軍屯覆舟山西，衆合三萬。庚頤之率十精十卒一萬，爲左右救援。
乙未，裕軍至，覆舟山東，先使贏弱登山，張旗幟爲疑兵，佈滿山谷，使敵人望之，不測多少。詰旦，傳餐畢，悉棄資糧，與劉毅分兵爲數隊，進突敵陣。裕與毅以身先之，將士皆殊死戰，無不一當百，呼聲動天地。時東北風急，裕乘風縱火，煙焰漲天，鼓噪之音，震動京闕。桓謙股栗，諸將不知所爲。又頤之所將，多北府人，素畏服裕，見裕臨陣，皆不戰而走，軍遂大潰。
先是，玄懼不勝，走意已決。潛令殷仲文具舟石頭，而輕可載服玩書畫。仲文問其故，玄曰：“兵凶戰危，脫有意外之變，富使輕而易運。”及聞大軍一敗，率親卒數千人，聲言赴戰，上挾乘輿，下帶家室，出南掖門以走。十胡十藩執馬鞚諫曰：“今羽林射手，尚有八百，皆是十精十銳，且西人受累世之恩，不驅一戰，一旦舍此，欲安之乎？”玄不答，鞭馬急奔，西趨石頭，與仲文等浮十江十南走。
斯時京中無主，百官開門迎裕。裕乃整旅入建康，下令軍士，不許擾及民間，百姓安堵如故。庚申，屯石頭城，立留台百官，焚桓溫神主于正陽門外，盡誅其宗族之在建康者。一面遣諸將追玄，一面命臧熹入宮，收圖籍器物，封閉府庫。有金飾樂器一具，裕問熹曰：“卿欲此乎？”熹正色對曰：“皇上幽十逼十，播越非所，將軍首建大義，勤勞王家，熹雖不肖，實無情于樂。”裕笑曰：“聊以戲卿耳。”壬申，群臣推裕領揚州，裕感王謐恩，使領揚州報之。於是推裕爲大將軍，都督揚、徐、袞、豫、青、冀、幽、井八州軍事。以劉毅爲青州刺史，何無忌爲琅訝內史，孟昶爲丹陽尹，諸大處分，皆委于穆之。倉猝立定，無不畢具。穆之謂裕曰：“晉自隆安以來，政事寬弛，綱紀不立，豪族陵縱，小民窮蹙。元顯政令違舛，桓玄科條繁細，皆失爲治之道。公欲治天下，非力矯從前之失不可。”裕乃躬行節儉，以身範物，內外百官，皆肅然奉職。不盈旬日，風俗頓改。一日，長民檻送刁逵至京，報豫州已平，裕大喜。
原來長民、魏詠之本約在曆陽舉事，爲刁逵所覺，收兵到門，詠之走脫，長民被執，囚送建康。行至當利而玄敗，送人破檻出之。長民結衆還襲豫州，遂執刁逵以獻。裕怒斬之，及其子侄無少長皆棄市，以報昔日之辱。後人有詩歎之曰：王謐爲公刁氏族，平生恩怨別秋毫。
回思雍齒封侯事，大度千秋仰漢高。
卻說劉敬宣逃奔南燕，燕主慕容德待之甚厚。敬宣素曉天文，一十夜仰瞻星象，謂休之曰：“晉將復興，此地終爲晉有。
”乃結青州大姓，謀據南燕，推休之爲主，克日垂發。時劉軌爲燕司空，大被委任，不欲叛燕，遂發其謀。敬宣、休之知事泄，連夜急走，僅而得免。逃至淮、泗間，尚未知南朝消息。
敬宣夜得一兆，夢見丸土而吞之，覺而喜曰：“丸者，桓也。
桓既吞矣，吾複本土乎？”俄而，裕自京師以手書召之。敬宣接書，示左右曰：“劉寄十奴十果不我負也！”便與休之馳還。既至建康，裕接入大喜，謂敬宣曰：“今者卿歸，不唯濟國難，兼當報父仇也。”敬宣泣而受命，裕乃以敬宣爲晉陵太守，休之爲荊州刺史。
且說桓玄奔至尋陽，郭昶之給其器用兵力，軍旅少振，及聞何無忌、劉毅、劉道規三將來追，留何澹之守湓口，而挾帝西上。至十江十陵，桓石以兵迎之。玄入城，更署置百官，以卞範之爲尚書仆射，專事威猛，攝服群下。殷仲文微言不可，玄怒曰：“今以諸將失律，還都舊楚，而群小紛紛，妄興異議，方當糾之以猛，未可施之以寬也。”時荊、十江十諸郡，聞玄敗歸，有上表奔問起居者，玄皆卻之，令群下賀遷新都。時無忌等已至桑落州，何澹之引舟師迎戰。澹之常所乘舫，羽儀旗幟甚盛。
無忌欲攻之，衆曰：“賊師必不在此，特詐我耳，攻之無益。
”無忌曰：“不然，今衆寡不敵，戰無全勝。澹之既不居此，肪中守衛必弱，我以銳兵進攻，必得之。得之則彼勢敗而我氣倍，因而薄之，破賊必矣。”道規曰：“善。”遂往攻之，果得其舫，傳呼曰：“已獲何澹之矣！”西軍皆驚懼擾亂，東軍乘之，斬獲無數，澹之走免。遂克湓口，進據尋陽。是役也，十胡十藩所乘舟，爲東軍所燒，藩帶甲入水，潛行水底數百步，乃得登岸。欲還十江十陵，路絕不得通，乃奔豫章。裕聞而召之，遂降於裕。玄聞何澹之敗，大懼，謀欲出兵拒之。乃以大將符宏，領梁州兵爲前鋒，大軍繼進。
當是時，玄重設賞格，招集荊州人馬，曾未三旬，有衆數萬，樓船器械俱備，軍勢甚盛。而東軍兵不滿萬，頗憚之，議欲退保尋陽，再圖後舉。道規曰：“不可，彼衆我寡，今若畏儒不進，必爲所乘。雖至尋陽，豈能自固？玄雖竊名雄豪，內實恇怯。加之已經奔敗，衆無固心，決機兩陣，將勇者勝，不在衆也。”說罷，披甲而出，麾衆先進，矢石並發。西軍皆閉舫戶以避。諸將鼓勇從之，直出軍後，縱火燒甚輜重，西師大敗，玄乘輕舸，西走十江十陵。郭銓臨陣降毅。殷仲文已隨玄走，半路而還，因迎何皇后及王皇后于巴陵，奉之至京。裕赦其罪不問。再說玄至十江十陵，計點軍士，散亡殆盡。而有嬖重丁仙期，美風姿，十性十柔婉，玄最親昵，與之常同臥起，即朝臣論事，賓客宴集，時刻不離左右，食有佳味，必分甘與之。其時戰敗失散，玄思之，涕泣不食。遣人尋覓，絡繹載道。及歸大喜，撫其背曰：“三軍可棄，卿不可棄也。”將士聞之皆怒曰：“吾等之命，不及一嬖童，奚盡力爲？”於是衆志益離。馮該勸玄勒兵更戰，玄不從。時桓希鎮守漢中，有兵數萬，玄欲往漢中就之，而人情乖阻，號令不行。夜中處分欲發，城內已亂，急與腹心數百人，乘馬西走。行至城門，或從暗中斫之，不中。
其徒更相殺害，前後十十交十十橫，僅得至船。左右皆散，從者不滿百人。恐有他變，急令進發。猶幸後無追師，船行無礙。一日正行之次，忽有戰船百號，蔽十江十而來。船上槍刀林立，旗號雲屯，大船頭上，立一少年將軍，白鎧銀甲，手執令旗一面，旁立偏將數員，皆關西大漢。舟行相近，來將大喝曰：“來者何船？
”船上答曰：“楚帝禦舟。”說猶未了，來將把旗一揮，左右戰艦，一齊圍裹上來，箭弩十十交十十加，矢下如雨。玄大驚，忙令退避，水手已被射倒，艙中已射死數人，丁仙期以身蔽玄，身中數箭而死。來將跳過船來，持刀向玄。玄曰：“妝何人，敢殺天子？”來將曰：“我殺天子之賊耳。”玄拔頭上玉導示之曰：“免吾，與汝玉導。”來將曰：“殺汝，玉導焉往？”遂斬之。
悉誅其家屬，但未識殺玄者何人，且聽後文再述。
寄十奴十、無忌，自牢之敗後，一旅寄人耳，乃能收合勇銳，卒成大事。雖曰人事，豈非天命哉？桓玄雖具嫋雄之十性十，然局量褊小，無有遠圖，何能受享天位！觀於登殿而土陷，可以知其故矣。乃東奔西竄，卒斬舟中，凶頑亦何益哉！觀裕降者勿殺，及禁止擾害民間數言，孟子曰：“不嗜殺人者能一之。”
開國之君，自超越尋常萬萬也。